KPMG. Informe Inversiones Capital de Riesgo en el mundo

Informe Venture Capital (VC) 2017

 

Record de inversión de capital de riesgo en el mundo

 

Las inversiones de riesgo en 2017 alcanzaron el valor máximo de la década al llegar a       USD 155.000 millones. El  último trimestre de 2017 fue el tercero más fuerte del período a pesar de una importante caída en la cantidad de operaciones. Los USD 23.750 millones registrados en Estados Unidos representan más del 50 % del total del trimestre, en tanto que las operaciones más grandes fueron las de China. Tendencias para 2018.

 

Buenos Aires, 12 de marzo de 2018/ KPMG. En el último trimestre de 2017 las inversiones de capitales de riesgo o Venture Capital (VC) sumaron USD 46.000 millones generando un nuevo récord anual del sector al alcanzar en el año USD 155.000 millones, según consta en el informe Venture Pulse sobre las tendencias de VC publicado por KPMG Enterprise.

 

Mientras que la inversión de VC subió radicalmente, el mercado de VC sufrió una diminución en términos de cantidad de operaciones globales ya que solamente se llevaron a cabo 2.662 en el 4° trimestre de 2017, lo que representó el volumen de operaciones más bajo que igual período del 2011. Esta baja hace resaltar la importancia cada vez mayor del volumen de lo operado por el mercado. Durante el último trimestre del año pasado se produjo un récord de 6 operaciones de más de USD 1.000 millones, que incluyeron las rondas de financiación por USD 4 .000 millones para las compañías chinas Didi-Chuxing y Meituan-Dianping, proveedora de servicios en Internet. Por su parte, las empresas del sector automotriz fueron las grandes ganadoras del trimestre; en tanto que la compañía de servicios de transporte privado Lyft y las fabricantes de autos eléctricos Nio y Faraday Future recaudaron, al igual que Didi-Chuxing, más de USD 1.000 millones.

 

Las empresas chinas fueron protagonistas de las operaciones más grandes del trimestre. Sin embargo, fue en el continente americano donde tuvo lugar la inversión más importante de USD 24.500 millones  a través de 1.858 operaciones. De ese total, USD 23.750 millones corresponden a Estados Unidos. Mientras tanto, Asia fue testigo de una inversión de VC de USD 15.600 millones; al tiempo que en Europa se obtuvo un nuevo récord trimestral de USD 5.700 millones en inversiones.

 

“La inversión global de Venture Capital se incrementó rápidamente impulsada por importantes rondas de financiación en Asia y niveles récord de inversión trimestral en Estados Unidos y Europa,” dijo Brian Hughes, Socio Líder de la práctica de Venture Capital de KPMG en Estados Unidos“Los inversores continúan destinando fondos a rondas avanzadas, como parte de una tendencia más amplia para el año, donde un 70 % de las inversiones de VC se concentraron en rondas de más de USD 25 millones. Hacia 2018, se espera que los inversores sigan enfocándose en las operaciones en etapa avanzada con modelos de negocios probados y rentabilidad asegurada.” 

 

 

Aspectos clave del 4° trimestre de 2017

 

  • La inversión mundial en VC aumentó de USD 40.800 millones en el 3° trimestre de 2017 a USD 46.000 millones en el 4° trimestre, un incremento sólido apuntalado por 6 operaciones de más de USD 1.000 millones a nivel global y varias operaciones de más de USD 100 millones en todos los principales mercados.
  • La inteligencia artificial y el aprendizaje automático recibieron inversiones por USD 4.100 millones en el 4° trimestre de 2017, superior a los USD 3.100 millones del 3° trimestre.
  • La participación en operaciones de VC corporativo alcanzó un récord de 18,7 % en el 4° trimestre de 2017; y se invirtieron USD 26.500 millones en operaciones relacionadas (el segundo trimestre con valores más altos en términos de VC corporativo (CVC)).
  • Las compañías chinas y estadounidenses lideraron la lista de las 10 operaciones más importantes del trimestre, y cada país obtuvo 5 de las operaciones más grandes.

 

 

Aspectos destacados de 2017

 

  • El volumen promedio de operaciones a nivel global aumentó para cada etapa de la operación, con un crecimiento del volumen promedio de operaciones angel and seed de USD 800.000 a USD 1 millón, un incremento de operaciones en etapa temprana de USD 3,7 millones a USD 5 millones, y una suba de las operaciones en etapa avanzada de USD 9,5 millones a USD 10,8 millones.
  • La industria farmacéutica y de biotecnología mostró un crecimiento interanual masivo en inversiones de USD 12.200 millones en 2016 a USD 16.600 millones en 2017.
  • La inversión de VC en inteligencia artificial y aprendizaje automático se duplicó, pasando de USD 6.000 millones en 2016 a USD 12.000 millones en 2017.
  • Por primera vez, la financiación global de VC cayó por tercer año consecutivo a USD 13.000 millones en 3.813 operaciones.

 

Nivel récord de inversiones de VC en las Américas, liderado por las operaciones en EE.UU.

 

La inversión de capitales de riesgo en el continente americano alcanzó un récord de USD 24.500 millones en el 4° trimestre de 2017. Estados Unidos obtuvo la mayor parte de esas inversiones al sumar USD 23.750 millones, mostrando un fuerte crecimiento en las operaciones multimillonarias que fueron lideradas por tres operaciones de más de USD 1.000 millones en Lyft (USD 1.500 millones), Grail Biotechnology (USD 1.200 millones) y Faraday Future (USD 1.000 millones). Los últimos 3 trimestres de 2017 fueron especialmente sólidos en Estados Unidos, recaudándose más de USD 20.000 millones por trimestre.  La  inversión de CVC en Estados Unidos alcanzó los USD 11.000 millones en el 4° trimestre de 2017, que fue el segundo trimestre más alto en términos de financiación de CVC.

 

En cuanto al resto de América, en Canadá disminuyó de un trimestre a otro, mientras que el total de inversión anual se mantuvo positivo alcanzándose el segundo récord de inversión de VC.  Luego de la baja plurianual experimentada en el 3° trimestre de 2017, Brasil evidenció un aumento masivo de inversiones que alcanzaron los USD 233 millones, que incluyeron los USD 82 millones de Movile.

 

Europa bate récords trimestrales y anuales en inversión de VC

 

Durante el 4° trimestre de 2017, el nivel de inversión de VC presentó un nuevo récord europeo,  se destinaron USD 5.700 millones a 535 operaciones.  La alta cifra obtenida permitió a la región alcanzar una nueva marca máxima anual de USD 19.100 millones para el año pasado, comparado con el máximo registro anterior de USD 18.700 millones en 2015. El aumento en el volumen de operaciones en Europa fue evidente este trimestre con 10 operaciones de más de USD 100 millones, que incluyeron USD 482 millones a Deliveroo, USD 336 millones a Truphone y USD 280 millones a TransferWise. La mayoría de las inversiones más grandes fueron en el Reino Unido de Gran Bretaña.  Las firmas suizas ADC Therapeutics (USD 200 millones) y Bima (USD 107 millones), y la alemana CureVac (USD 100 millones) fueron las únicas compañías fuera de Gran Bretaña que protagonizaron las operaciones más grandes de la región en el 4° trimestre de 2017.  Francia demostró la solidez de su ecosistema innovador, que crece rápidamente, con un volumen promedio de operaciones que se duplicó interanualmente, de USD 1,3 millones en 2016 a USD 2,6 millones en 2017.

 

En Asia, la inversión en VC aumenta mientras que las operaciones caen

 

En Asia, la inversión de VC alcanzó un máximo anual de más de USD 48.000  millones en 2017, impulsado por 3 operaciones de más de USD 1.000 millones en China durante el 4° trimestre de 2017, que incluyeron USD 1.000 millones a la compañía de autos eléctricos Nio y los USD 4.000 millones recaudados por Didi Chuxing y Meituan-Dianping. Durante el 4° trimestre de 2017, hubo un fuerte crecimiento comparado con el trimestre anterior, ya que se invirtieron USD 15.600 millones.  La participación de CVC en Asia alcanzó un 32,2 % en el 4° trimestre de 2017, un nuevo récord por un amplio margen.  En lo que respecta a la inversión de CVC, este fue el trimestre más alto, con USD 12.500 millones.

 

China dominó el mercado asiático de VC durante el trimestre con inversiones de USD 13.900 millones en el 4° trimestre de 2017. En India, se registró una caída intertrimestral a USD 523 millones. Sin embargo,  2017 fue un año sólido para el país, teniendo en cuenta que se generaron 7 operaciones de USD 100 millones en el transcurso del año.

 

El futuro de VC muestra buenas perspectivas para 2018

 

Con miras al 1° trimestre de 2018 y su proyección, existen señales positivas en cuanto a que el mercado global de VC continuará consolidándose en términos de inversión, aunque la baja en el número de operaciones podría representar un desafío en el camino.

 

Es probable que la recaudación se incremente este año ya que las firmas de VC esperan crear fondos globales más grandes que los anteriores para poder competir con el Softbank Vision Fund, de USD 100.000 millones.

 

Se estima que las áreas como tecnología de la salud, biotecnología y tecnología automotriz seguirán creciendo a pasos agigantados, mientras que la inteligencia artificial en las industrias ayudará a impulsar rondas de inversión significativas.  También se espera que las áreas más nuevas como tecnología agrícola y de alimentos, se consoliden en 2018.

 

“Es probable que los inversores de VC se concentren en las soluciones entre industrias en los próximos trimestres,” sostiene Arik Speier, Líder de Tecnología de KPMG Somekh Chaikin en Israel.La aplicación de tecnologías innovadoras, ya sea inteligencia artificial y aprendizaje automático o blockchain a distintos sectores seguramente mantendrá activos a los inversores y altas a las inversiones, sin perjuicio de las pausas que se produzcan en industrias específicas.”

 

 

FIN

 

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Claudio Negrete Williams

Gerente de Comunicaciones Externas

Dirección de Marketing y Comunicaciones Externas

KPMG

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